Размер нефтяного налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) зависит от трёх ключевых факторов: объёмов добычи, стоимости нефти и курса рубля. В октябре будут произведены выплаты по итогам сентября, а в ноябре — за октябрь. Добыча нефти в России в сентябре практически не изменилась по сравнению с августом. По данным опек, наблюдалось незначительное снижение на 38 тысяч баррелей в сутки, что не повлияло на общую картину. Прогноз на октябрь остаётся стабильным — резкое изменение объёмов маловероятно, поскольку технически ускорить добычу на большинстве месторождений невозможно, а оснований для её сокращения нет.
Рост цен на нефть и курс рубля
Средняя цена российской нефти марки Urals в сентябре составила 92,08 доллара за баррель — это на 37% выше показателя августа (67,11 доллара). Согласно Минэкономразвития, такие значения сохранятся или даже увеличатся к концу октября. Мировые цены на нефть Brent, к которой привязана наша, не опускались ниже 100 долларов за баррель с начала месяца. Средний курс рубля в сентябре был равен 85,04 рубля за доллар, в октябре — 84,2 рубля за доллар.
Выплаты по НДПИ вырастут почти вдвое
По словам главы Фонда национальной энергетической безопасности Константина Симонова, выплаты по НДПИ за сентябрь (в октябре) станут очень высокими — примерно в два раза превысят аналогичные платежи за август. В рублях стоимость нефти достигнет более 7830 рублей за баррель. Такой уровень был зафиксирован в последний раз осенью 2023 года, однако тогда он был обусловлен ослаблением национальной валюты.
Налог на добавленный доход (НДД) за третий квартал
В октябре также проходят выплаты по налогу на добавленный доход (НДД) за третий квартал. В отличие от НДПИ, который рассчитывается по валовым объёмам добычи, НДД учитывает финансовые результаты деятельности компаний. Макроэкономическая обстановка в сентябре была благоприятной для нефтяников, поэтому даже с учётом слабых показателей июля и августа итоги по НДД должны быть положительными.
Ожидаемые цифры по доходам
Учитывая, что в сентябре по НДПИ было перечислено 688,3 млрд рублей, в октябре сумма может превысить 900 млрд рублей. Плюс к этому — квартальные выплаты по НДД. По оценке генерального директора Open Oil Market Сергея Терешкина, октябрьские поступления по НДД вряд ли превысят июльский уровень (396,1 млрд рублей), но итоговый объём нефтегазовых доходов всё равно может достичь минимум 1 трлн рублей — это максимальная месячная отметка с начала года.
Доходы в ноябре: ожидаемое снижение
Ноябрьские поступления по НДПИ, скорее всего, окажутся ниже, так как выплаты по НДД прекратятся. Однако возможен небольшой рост по НДПИ, если цены на баррель сохранятся выше 100 долларов до конца месяца. Тем не менее, реальные доходы бюджета в октябре и ноябре, с учётом возвратных платежей нефтяникам, продолжат отставать от показателей прошлого года.
Обратные выплаты: демпфер, акциз и инвестнадбавка
Нефтяные компании получают обратные выплаты из бюджета: инвестиции в модернизацию заводов (инвестнадбавка), компенсации за переработку внутри страны (обратный акциз), а также за сдерживание цен на внутреннем рынке (демпфер). Наибольшие суммы приходятся на демпфер — это компенсация за реализацию топлива по ценам ниже экспортных. В сентябре (за август) выплаты по демпферу составили 305,5 млрд рублей, а общие обратные платежи — 418,5 млрд рублей.
Механизм демпфера и его влияние на доходы
По мнению управляющего партнёра NEFT Research Сергея Фролова, при ожидаемых 950 млрд рублей НДПИ в октябре демпфер съест около трети валовых сборов. Чистые доходы остаются положительными, но значительная часть «сырьевого плюса» возвращается на нефтеперерабатывающие заводы (НПЗ) для поддержания стабильности цен на АЗС.
Рост демпфера из-за дефицита на Ближнем Востоке
Демпфер растёт быстрее, чем растут нефтяные доходы. Как поясняет генеральный директор «да-Консалтинг» Даниил Тюнь, размер демпфера зависит от разницы между экспортной альтернативой для бензина и дизтоплива и их индикативными ценами на внутреннем рынке. Из-за кризиса на Ближнем Востоке наблюдается дефицит нефтепродуктов, что приводит к росту цен на бензин и особенно на дизель, увеличивая экспортную альтернативу быстрее, чем сама нефть.
Платежи по демпферу: кто получает, кто платит
Демпфер оплачивается нефтяными компаниями. Для обеспечения механизма в 2019 году был повышен НДПИ. Все добывающие компании платят налог, но выплаты получают только крупнейшие НПЗ. Поэтому говорить о демпфере как о субсидии некорректно — это механизм компенсации, а не прямая государственная поддержка.
Влияние импорта топлива на демпфер
С июля 2024 года право на получение демпферных выплат имеют поставщики из-за границы — как бензина (с июля), так и дизельного топлива (с августа). До этого только белорусские НПЗ могли претендовать на эти выплаты. Сейчас зарубежное топливо покрывает около 10% внутреннего спроса, но большинство поставок по-прежнему идёт из Беларуси.
Прогнозы на октябрь и будущее
По оценке Терешкина, выплаты по демпферу в октябре (за сентябрь) могут превысить 350 млрд рублей, а общие субсидии для НПЗ (включая обратный акциз и инвестнадбавку) — достигнуть 470-480 млрд рублей. Это связано с рекордными значениями экспортной альтернативы: цена бензина аи-92 в сентябре выросла до 126 764 рублей за тонну (с 104 902 рублей в августе), дизель — до 147 268 рублей (с 123 187 рублей).
Перспективы на ноябрь и декабрь
Эксперт ожидает, что в ноябре и декабре суммарные нефтегазовые доходы будут составлять около 600 млрд рублей в месяц. Снижение поступлений по НДПИ частично компенсируется уменьшением расходов на поддержку нефтяников. Тюнь допускает, что демпферные выплаты в октябре и ноябре будут на уровне 250-350 млрд рублей ежемесячно. По сравнению с июлем (113 млрд рублей), дополнительная нагрузка составит 274-474 млрд рублей, хотя часть этих средств существовала бы и при более низких ценах.
Итоговая оценка
Реальные нефтегазовые доходы казны остаются положительными благодаря высокому уровню сырьевого налога, подчеркивает Фролов. Однако почти каждый третий рубль, собранный с нефтедобычи, автоматически направляется обратно на НПЗ в качестве компенсации, что формирует важную систему поддержки внутреннего рынка топлива.
Иллюстрация к статье:
Последние комментарии